एक व्यापारी के लिए कई विशेषताओं का होना और मौलिक और तकनीकी विश्लेषण की अच्छी समझ जैसे कौशल एक आवश्यक हैं। हालांकि, एक कौशल जो कई व्यापारियों को नजरअंदाज करता है वह भावनात्मक(Psychology) कौशल है, जो व्यापार करते समय अधिक नहीं तो महत्वपूर्ण है। भावनात्मक और मानसिक अनुशासन प्रमुख मापदंडों में से एक है जो professionals trader को Average Trader से अलग करता है।
ट्रेडिंग मनोविज्ञान का महत्व /Significance of trading psychology
एक व्यापारी को दिन में कई जटिल और तेजी से ट्रेडिंग निर्णय लेने होते हैं। एक निश्चित मात्रा में सटीकता के साथ इसे प्राप्त करने के लिए, व्यापारियों को अच्छे मानसिक संतुलन की आवश्यकता होती है। कई बार भावनाएं व्यापारी को अपनी स्थापित व्यापारिक योजनाओं से विचलित कर देती हैं जिसमें पूर्वनिर्धारित लक्ष्य और स्टॉप लॉस शामिल होते हैं। कई बार, व्यापारियों को भारी नुकसान उठाना पड़ता है क्योंकि वे व्यापार के दौरान अपनी भावनाओं को प्रबंधित करने में असमर्थ होते हैं।
अक्सर व्यापारिक भावनाओं का सामना करना पड़ता है /Frequently faced trading emotions
वित्तीय बाजारों में कोई भी व्यापारी लगातार कई भावनाओं का सामना करता है जिसमें fear, greed, regret and hope 4 सबसे प्रमुख हैं।
Fear
डर एक भावना है जो एक व्यापारी आमतौर पर एक व्यापार रखने के तुरंत बाद सामना करता है। जब व्यापारी देखता है कि उसके खिलाफ कुछ कम हो जाता है, तो डर डर जाता है, जिससे वह अपने पदों को बंद कर देता है। जब ऐसा होता है, तो व्यापारी आमतौर पर ओवररेटिंग करते हैं और बाजारों में चरम आंदोलन के कम होने का कारण बनता है।
Short covering is a classic example of fear entering the minds of the trader. In the chart above Nifty futures witnessed a swift increase in prices from 9650 levels to 9950 levels where the markets started to consolidate, coinciding with a gradual increase in Nifty futures O.I. Traders at this levels started to create fresh short position in the futures market, expecting the market to correct as the open interest surged higher along with a small drop in prices. As price of Nifty futures started to increase from 23rd July, fear crept in and traders who were short in the futures market had to run for a cover and close their short positions. This panic was observed by a sharp decline in the open interest positions of Nifty future contracts.
Some of the other common scenario’s when a trader encounters fear are
- Cut winning position short in fear of giving profits back
- Hesitate in initiating the trade because of fear of a prospective loss
- Hang on to losing trades because of fear to take the loss
Greed
लालच मुनाफे की अत्यधिक इच्छा है। लालच व्यापारी को एक लाभदायक व्यापार में रहने के लिए मजबूर करता है, जो कि अंतिम पैसा निकालने के प्रयास में मौलिक या तकनीकी रूप से उचित है। व्यापारियों के बीच लालच आमतौर पर एक Bull बाजार में देखा जाता है जब व्यापारी हवाओं को सावधानी से फेंकते हैं (throwing caution to the winds)।
हम सभी के पास नवीनतम एक व्यापार था जिसमें हमने एक विशेष स्टॉक को लंबे समय तक रखा और फिर ब्रेक पर भी बेच दिया। लालच हमारे सोचने के तरीके को बदल देता है और हमें तर्कसंगत तरीके से अभिनय करने से रोकता है।
In the chart above of CDSL Ltd there would have been many traders who would have purchased the stock only for listing gains, as the stock moved up swiftly. In the following days greed entered their trading plan and the traders would have held on to the stock. On 14th July the stock witnessed a sharp correction of ~20% giving a clear technical indication on the charts to exit the stock .Traders who did not exit the stock by letting greed get the better of them would currently be holding the stock 15% lower than the technical exit levels and 30% lower than its all time high.
Regret
Regret एक भावना है जो दोनों तरीकों से आ सकती है यानी एक व्यापारी को व्यापार करने पर पछतावा हो सकता है या एक को नहीं रखने पर अफसोस हो सकता है। Regret शुरू में गायब होने के बाद किसी ट्रेडर को ट्रेड में जाने के लिए प्रेरित कर सकता है क्योंकि स्टॉक बहुत तेजी से आगे बढ़ा। इससे व्यापारिक अनुशासन का उल्लंघन होता है और इससे व्यापारी को भारी नुकसान हो सकता है। आपको बस यह जानने की जरूरत है कि कुछ अवसरों को खोना ठीक है या कुछ बुरे ट्रेडों का होना। बाजार के सभी अवसरों को कोई भी हड़प नहीं सकता। एक बार जब आप इस मानसिकता को प्राप्त कर लेते हैं तो आपके व्यापारिक दृष्टिकोण बदल जाएगा।
There will always be stocks such a MRF, Eicher motors, and Avanti feeds that we missed out buying. A Missed opportunity is a missed opportunity only in the mind and is part and parcel of trading/investing in the markets. More than four thousand companies are listed in the markets. It is not humanly possible to grab each and every opportunity.
Hope
Trading based on hope is similar to gambling. A number of traders allow hope of recovery prevent them from cutting their losses. When we create a position in the market, bullish or bearish we start out with a trading plan and end up on hope. When the trade goes against us, emotions such as hope enter our mind forcing us to think that if we continue to hold on to the trade a bit longer any loss can get erased. The only way to avoid it is to recognize the factor of hope in your trading behavior before it destroys your capital.
In the above chart of Reliance Infra which is a monthly chart, traders could have purchased the stock at Rs 300 taking into consideration it was the long term support for the stock. Two weeks later the stock breached its support levels; a professional trader would have cut his positions and exited with minor losses. A novice trader who let emotions get the better of him and held on to his position hoping that it would reverse would be facing huge losses as the stock is currently trading at 33 levels.
Psychological traits of successful traders
- Know your limits and do not over trade
- Risk management is the key to preserve your trading capital and attain trading success
- Maintain trading discipline at all times
- Stick to the trading plan set at the start of your trade